Verdipapirfond, 2014

I 2014 oppnådde norske verdipapirfond et årsresultat på 90,5 milliarder, etter fratrukne skattekostnader. Det er 7,3 milliarder kroner mindre enn i 2013, men likevel bedre enn i de foregående årene. Nedgangen kan i hovedsak tilskrives at nettoverdien av urealiserte kursgevinster gikk ned fra 66,8 milliarder kroner i 2013 til 34,5 milliarder kroner i 2014. Samtidig økte de realiserte kursgevinstene fra 17,5 milliarder kroner i 2013 til 39,4 milliarder kroner i 2014. Som i flere av de foregående årene var det aksjefondene som stod for den største andelen av årsresultatet i 2014, med 69,7 milliarder kroner.

Forvaltningshonorarene, som er en kostnadspost for fondene, beløp seg til 5 milliarder kroner i 2014. Det er om lag 400 millioner mindre enn i 2013.

Sterk vekst i obligasjonsfonds eiendeler

Verdien av verdipapirfondenes samlede eiendeler økte med 178,3 milliarder kroner i løpet av 2014, og beløp seg til 907,6 milliarder kroner ved utgangen av året. Fondenes beholdninger av obligasjoner økte mest, med 96,9 milliarder kroner, og det var obligasjonsfond som stod for økningen. Aksjebeholdningene økte i samme periode med 36 milliarder kroner.

Obligasjonsfond økte sin andel av verdipapirfondenes eiendeler fra 20 prosent i 2013 til 28,5 prosent i 2014. Aksjefond hadde imidlertid fortsatt den største andelen med 50,2 prosent. 16,8 prosent av eiendelene var eid av andre rentefond og pengemarkedsfond, og 4,5 prosent var eid av kombinasjonsfond. Denne fordelingen gjenspeiles også i hva slags type verdipapirer fondene eide. 377,8 milliarder kroner av fondenes eiendeler var aksjer, og av disse var igjen 291,4 milliarder utenlandske aksjer. Fondene eide obligasjoner og sertifikater verdt henholdsvis 324,3 og 38,3 milliarder kroner ved utgangen av 2014. Fondenes beholdninger av norske og utenlandske verdipapirfondsandeler utgjorde 123,7 milliarder kroner.

Fortsatt vekst i andelskapitalen

I løpet av 2014 har verdipapirfondenes samlede andelskapital økt med 24,6 prosent, til 902,6 milliarder kroner. Veksten skyldes høye nettotegninger av fondsandeler og verdiøkning i fondenes porteføljer. Nettotegningene var på hele 101,8 milliarder kroner i 2014. Til sammenligning var nettotegningene på 26,8 milliarder kroner året før. Den sterke økningen skyldes i hovedsak nettotegning av obligasjonsfondsandeler, som beløp seg til105 milliarder kroner. Med andre ord var nettotegningene for de resterende fondstypene negativ totalt sett. Fondenes opptjente egenkapital gikk opp med 61 milliarder kroner, til 266,5 milliarder kroner i løpet av 2014. Dette tilsvarer en økning på 29,7 prosent, og skyldes en vekst i verdien av fondenes porteføljer.